¿Cómo determina la SEC si una criptomoneda es un valor?+
La SEC aplica el test de Howey; existe un contrato de inversión cuando hay (1) una inversión de dinero (2) en una empresa común (3) con una expectativa de ganancias (4) derivadas del esfuerzo de terceros. La aplicación de este criterio a tokens cripto específicos es objeto de intensa controversia y ha sido materia de litigios en curso contra plataformas de intercambio y emisores de tokens.
La SEC presentó ayer una acción de emergencia contra nuestro fondo cripto y está solicitando una TRO. ¿Qué hacemos en las próximas 48 horas?+
Actúe de inmediato. Una acción de emergencia de la SEC con solicitud de TRO (orden de restricción temporal) está diseñada para ser concedida antes de que usted sea notificado o tenga oportunidad de responder; los tribunales conceden de manera rutinaria la TRO, el congelamiento de activos y la designación de un administrador judicial dentro de horas o días desde la presentación. Su margen para impugnar la TRO o su alcance es extremadamente estrecho. En las próximas 48 horas: (1) Contrate abogados defensores con experiencia en acciones de cumplimiento en materia de valores que hayan manejado acciones de emergencia de la SEC anteriormente; (2) No mueva, transfiera ni acceda a fondos o activos: cualquier transacción posterior a la emisión de la TRO puede constituir desacato al tribunal; (3) Preserve y asegure todos los registros comerciales; (4) Si se ha designado un administrador judicial, este ahora controla la empresa; sus abogados se comunicarán con el administrador judicial sobre la continuidad operativa; (5) Sus abogados presentarán de inmediato una moción para disolver o modificar la TRO, impugnando la demostración de la SEC sobre la probabilidad de éxito en el fondo del asunto y acreditando que el congelamiento de activos es excesivamente amplio. Los tribunales pueden modificar, y de hecho modifican, los congelamientos de activos para permitir el acceso a fondos destinados a gastos de subsistencia y honorarios legales. Contar con abogados experimentados ya contratados antes de que se presente una acción de emergencia es la única manera confiable de estar preparado para este procedimiento.
¿Puede el gobierno congelar mis criptoactivos durante una investigación?+
Sí. En las acciones de emergencia de la SEC y la CFTC, los tribunales congelan activos de manera rutinaria, incluidos activos digitales mantenidos en plataformas de intercambio y custodios, y designan administradores judiciales dentro de los días siguientes a la presentación, a menudo antes de que la defensa sea escuchada. El DOJ, por separado, utiliza órdenes de incautación contra billeteras y cuentas en plataformas de intercambio. Los activos en custodia son los más expuestos, la ventana de respuesta se mide en días y la primera audiencia frecuentemente determina quién controla los activos durante toda la vida del caso.
¿Tienen los reguladores de EE. UU. jurisdicción sobre una plataforma de intercambio o un fondo cripto constituido en el extranjero?+
Estar constituido en el extranjero rara vez impide la jurisdicción de EE. UU. Los reguladores y fiscales afirman su jurisdicción con base en clientes estadounidenses, actividades de comercialización dirigidas a EE. UU., transacciones en dólares estadounidenses compensadas a través de bancos de EE. UU., empleados o infraestructura ubicados en EE. UU. y operaciones que involucran plataformas estadounidenses. El historial reciente de acciones de cumplimiento está lleno de plataformas de intercambio y fondos extraterritoriales que se defienden de acciones en EE. UU., de modo que la estructura por sí sola no constituye una defensa; lo que importa es la conducta y los contactos.
