Overview
El programa de whistleblowers ("denunciantes") de la SEC (Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU.), creado por la Ley Dodd-Frank, paga recompensas de entre el 10 y el 30 por ciento de las sanciones monetarias superiores a US$1 millón a las personas que voluntariamente aportan información original que conduce a una acción de cumplimiento exitosa. También protege a los whistleblowers contra represalias. El programa ha impulsado algunas de las acciones de cumplimiento en materia de valores más significativas de la última década, y las recompensas han sido sustanciales. Pero el proceso es exigente. Una presentación debe ser específica, creíble y oportuna, y la propia conducta y exposición del whistleblower deben evaluarse con honestidad antes de enviar un solo documento.
Fridman Fels & Soto representa a whistleblowers desde adentro hacia afuera. Alejandro Soto se desempeñó como Senior Trial Attorney en la Division of Enforcement de la SEC y como fiscal federal. El Sr. Bustillo fue el jefe de la Miami Regional Office y evaluó los asuntos de whistleblowers manejados por esa oficina. Saben cómo la División evalúa una denuncia, qué hace que la información sea accionable y por qué la mayoría de las presentaciones nunca llegan a nada. Esa perspectiva le permite a la firma decirle la verdad desde el principio a un potencial whistleblower: si la información es lo suficientemente sólida como para actuar, qué vacíos verá el personal de la SEC y cómo se ve el camino realista.
La profundidad transfronteriza de la firma es relevante aquí. Muchas de las denuncias más valiosas involucran conducta en el extranjero, incluidas violaciones a la Foreign Corrupt Practices Act ("Ley Contra Corrupción en el Extranjero", FCPA) por parte de empresas que cotizan en bolsas de EE. UU. y operan en el exterior. La firma ha representado a un whistleblower con evidencia de primera mano de sobornos en el extranjero por parte de la subsidiaria de una empresa pública estadounidense, trabajando en el idioma pertinente y coordinando la presentación en EE. UU. Los ciudadanos extranjeros son elegibles para las recompensas para whistleblowers de la SEC, y la conducta ocurrida fuera de Estados Unidos puede sustentar una acción de cumplimiento cuando afecta a un emisor que cotiza en bolsas de EE. UU.
Our Approach
Comenzamos con una evaluación franca de la información y de la persona que la aporta. ¿Es la información original y específica? ¿Identifica conducta que la SEC tiene jurisdicción para perseguir? ¿Alguna parte ya ha sido reportada o hecha pública, lo cual puede descalificar una recompensa? Igual de importante: evaluamos el propio rol del whistleblower en la conducta y cualquier exposición a represalias o riesgos laborales, porque esas preguntas determinan tanto la presentación como las protecciones disponibles.
Una presentación sólida del Form TCR se construye como una remisión de enforcement en miniatura: expone la violación, la vincula con documentos y testigos, y explica por qué la SEC debería actuar. Preparamos la presentación para que resulte creíble ante el personal que la leerá, y luego gestionamos la relación con la Office of the Whistleblower y la Division of Enforcement durante la investigación y, si resulta en una acción, el reclamo de recompensa.
El trabajo de whistleblower a menudo corre en paralelo con otras exposiciones. Un whistleblower puede ser también un testigo, un exempleado con una disputa por indemnización o una persona con potencial responsabilidad propia. Coordinamos la presentación del whistleblower con esos asuntos paralelos para que una decisión en uno no socave la posición del cliente en otro.
